Україна не домовилася з інвесторами про реструктуризацію боргу.
Як передає "Хвиля", про це пише Мінфін.
Уряд України та представники спеціального комітету власників ВВП-варрантів обмінялися варіантами реструктуризації зобов’язань, однак не досягли згоди щодо спільного рішення.
Міністерство фінансів повідомило 24 квітня, що з 15 по 23 квітня Україна провела зустріч із членами Спеціального комітету, до складу якого входять інституційні інвестори — власники близько 30% ВВП-варрантів України, на якій представила пропозиції щодо реструктуризації ВВП-варрантів.
Ця пропозиція сформована відповідно до параметрів Програми МВФ із метою відновлення боргової стійкості та узгоджується з принципом рівного ставлення (Comparability of Treatment) Групи офіційних кредиторів України.
Зокрема, Україна запропонувала власникам ВВП-варрантів два варіанти:
- Обмін варрантів на додатковий випуск єврооблігацій, створених під час реструктуризації у 2024 році. За цією опцією інвестори отримають аналогічний набір облігацій (типу A і типу B), який надавався власникам єврооблігацій минулого року. Пропорція обміну: за кожну одиницю варрантів — 1,35 одиниці облігацій.
Другий варіант передбачає зміну умов випуску ВВП-варрантів наступним чином:
- Виплати за 2025–2028 роки скасовуються;
- Можливість викупу/анулювання ВВП-варрантів буде продовжено до травня 2029 року, при цьому ціна викупу зростатиме з 85 центів у 2026 році до 100 центів у 2029 році;
- Реструктуризовані варранти (з виплатами у 2029–2041 роках) збережуть чинні характеристики, окрім опціону викупу;
- Власники отримають 36,6 центів Облігацій A та B на кожні 100 центів варрантів.
Як зазначається, обидві опції є частинами єдиної операції обміну (Exchange Offer) і запиту на зміну умов обігу (Consent Solicitation). Інвестори можуть обрати будь-який із запропонованих варіантів, і участь у будь-якому з них вважатиметься підтримкою реструктуризації умов випуску варрантів.
"Такий підхід важливий, враховуючи різні можливі пріоритети у різних власників ВВП-варрантів і необхідність отримання згоди 75% власників за сукупним номіналом ВВП-варрантів від присутніх на кворумному зібранні власників варрантів", — зазначено у матеріалі.
У свою чергу спеціальний Комітет заявив, що об’єднує власників понад 30% варрантів і запропонував Україні сплатити 75% платежу, що припадає на травень цього року, власникам варрантів за зростання ВВП у 2023 році та випустити нові облігації C зі ставкою 7,75% на суму 209 млн доларів. Україна відхилила цю пропозицію.
"Україна залишається налаштованою на проведення конструктивних переговорів з усіма власниками ВВП-варрантів з метою пошуку рішення, яке дозволить забезпечити довгострокову боргову стійкість, не створюючи загроз для відновлення країни", — додали у статті.
Нагадаємо, МВФ прогнозує критичне зростання державного боргу України.
