Україна не змогла досягти угоди щодо реструктуризації боргу на $2,6 млрд, яка вважається критично важливою для фінансування оборонних потреб країни. Про це повідомило Міністерство фінансів у четвер, оголосивши про завершення переговорів без досягнення консенсусу з інвесторами.
Як повідомляє Financial Times, невдача у переговорах стала серйозним викликом для Києва саме в той момент, коли українська сторона намагається отримати багатомільярдне розширення програми фінансової допомоги МВФ на $15,5 млрд, а також додаткову підтримку від європейських партнерів.
За умовами угоди, оприлюдненими у четвер, український уряд запропонував грошові виплати та облігації для заміни так званих ВВП-варантів у переговорах з комітетом великих власників боргових зобов'язань. До складу комітету входять хедж-фонди VR Capital та Aurelius Capital.
Переговори зайшли в глухий кут після того, як комітет інвесторів наполягав на отриманні гарантій проти можливості повторної реструктуризації, якщо конфлікт триватиме. Таку позицію інвестори зайняли після торішньої реструктуризації українських облігацій на $20 млрд, повідомили джерела, обізнані з перебігом переговорів.
"Відсутність прогресу у звуженні економічного розриву між сторонами протягом останніх обговорень викликає жаль", - заявив міністр фінансів України Сергій Марченко. Він додав: "У нашій країні занадто багато всього потрібно відбудувати - ми рішуче налаштовані зробити так, щоб довіра інвесторів не була однією з цих речей".
Міністерство анонсувало продовження діалогу з усіма інвесторами, проте конкретні терміни нових раундів переговорів не повідомляються.
Складність досягнення угоди відображає надзвичайну невизначеність серед інвесторів щодо термінів завершення війни, незважаючи на зусилля Дональда Трампа щодо досягнення припинення вогню та тиск США на президента Росії Володимира Путіна.
Україна випустила ці варанти в рамках попередньої реструктуризації боргу десять років тому після анексії Криму Росією. Торік вони не були включені до реструктуризації через їхню складність, але досягнення угоди щодо них є необхідною умовою для виконання вимог МВФ.
Ці цінні папери передбачають щорічні виплати, якщо економічне зростання в попередньому році перевищило 3%, що може становити мільярди доларів у разі післявоєнного економічного буму.
Комітет інвесторів наполягав на більш жорстких умовах так званого "відновлення втрат" у разі другої реструктуризації, а також на окремій реструктуризації їхніх нових облігацій відносно інших українських боргових зобов'язань у такому випадку.
Будь-яка остаточна угода щодо варантів потребуватиме схвалення офіційних кредиторів України та МВФ. За словами обізнаних джерел, європейські партнери Києва неохоче ставляться до схвалення грошових виплат інвесторам, оскільки готуються надати додаткову підтримку Україні.
Підтримка МВФ для України також залежить від рішення європейських країн щодо схвалення кредиту на €140 млрд для Києва, забезпеченого замороженими російськими активами.
Водій та пасажири мають вийти з авто: почалися жорсткі перевірки транспорту
ЗСУ відволіклися на Покровськ: Росія пішла на прорив в іншому напрямку
Водіїв жорстко обмежили: що заборонено за кермом з 1 листопада
Банки масово блокують рахунки: який переказ грошей може стати фатальним
Перший раунд переговорів з комітетом власників ВВП-варантів відбувся у квітні. Після їхньої невдачі Київ пропустив платіж понад $600 млн, який мав бути здійснений у травні. Другий раунд переговорів розпочався минулого місяця під час щорічних зборів МВФ.
Ціни на варанти різко зросли за останні два тижні до 85 центів за долар, наблизившись до максимуму після початку повномасштабного вторгнення.
Спочатку Україна хотіла, щоб інвестори конвертували свої варанти в облігації з торішньої реструктуризації. Деякі з цих облігацій передбачають додаткові виплати, якщо ВВП України перевищить прогнози у 2028 році, натомість не сплачуючи відсотки до 2027 року. Українські облігації з виплатою, прив'язаною до ВВП у 2028 році, торгуються за 50 центів за долар.
Аналітики Citi заявили, що ця виплата стає "все більш малоймовірною", якщо війна продовжуватиме стримувати економічне зростання наступного року. Під час останніх переговорів Україна натомість запропонувала інвесторам нові облігації.
Також нагадаємо, українці знову скуповують долар: що буде з гривнею.
